JPMorgan lança ETF de tecnologia com gestão ativa na B3
A JPMorgan Asset Management deu um passo significativo no mercado brasileiro ao lançar o JTEK39, um Exchange Traded Fund (ETF) com gestão ativa focado em empresas de tecnologia dos Estados Unidos. Este é o segundo produto do tipo oferecido pela gestora na B3 e surge em um momento propício para o crescimento dos ETFs no Brasil, com a modalidade de gestão ativa começando a ganhar tração entre os investidores.
Os ETFs, fundos de investimento cujas cotas são negociadas em bolsa, tradicionalmente operam de forma passiva, replicando um índice de referência. No entanto, o JTEK39 se diferencia por permitir que o gestor tenha liberdade para selecionar os ativos da carteira, com o objetivo de superar o desempenho de um índice de mercado.
O que são ETFs de gestão ativa e como funcionam?
Enquanto a regulamentação da Comissão de Valores Mobiliários (CVM) ainda está em fase de consolidação para ETFs ativos, a JPMorgan obteve uma isenção para lançar seus produtos. Essa modalidade se diferencia dos ETFs passivos, que simplesmente espelham um índice como o Ibovespa ou o S&P 500. Em um ETF de gestão ativa, o gestor utiliza sua expertise para escolher quais ações incluir no portfólio, buscando otimizar os retornos e gerenciar riscos de forma mais dinâmica.
Em fevereiro deste ano, a gestora já havia introduzido o JEPI39, um Brazilian Depositary Receipt (BDR) de um ETF ativo. O JEPI39 foi concebido para oferecer uma combinação de geração de renda e exposição ao mercado acionário americano, com a meta de capturar parte dos retornos do S&P 500, mas com menor volatilidade.
Estratégia do JTEK39: Foco em tecnologia com diversificação
O novo ETF, JTEK39, concentra sua estratégia no vibrante setor de tecnologia dos Estados Unidos. Aproximadamente 75,5% da carteira do fundo está alocada em empresas de tecnologia, com o restante distribuído em setores correlatos. A proposta da JPMorgan é reunir entre 50 e 70 ações, com um diferencial importante: reduzir a concentração nas chamadas “Magnificent Seven” (Microsoft, Apple, Nvidia, Alphabet, Amazon, Meta e Tesla).
Enquanto essas sete gigantes tecnológicas representam cerca de 32% do índice S&P 500, no JTEK39, a alocação nessas mesmas empresas é de apenas 13%. Essa abordagem visa não apenas capturar o potencial de crescimento das megaempresas, mas também explorar oportunidades em companhias de tecnologia de médio e pequeno porte, além de identificar futuras líderes do setor.
Investindo em tecnologia com menor concentração nas gigantes
A estratégia de diversificação do JTEK39 busca mitigar os riscos associados à alta concentração em poucas empresas, que muitas vezes dominam os índices tradicionais. Ao investir em um leque mais amplo de companhias tecnológicas, o fundo visa capturar um crescimento mais pulverizado e potencialmente mais resiliente.
O crescimento dos ETFs ativos no mercado global e brasileiro
A JPMorgan Asset Management administra um volume expressivo de US$ 4,6 trilhões em estratégias de gestão ativa globalmente. Dados apresentados pela gestora indicam que, nos Estados Unidos, os ETFs ativos já representavam 37% dos fluxos destinados a ETFs em 2026. As projeções apontam para um crescimento ainda mais robusto, com a indústria global de ETFs podendo atingir US$ 35 trilhões até 2030.
Giuliano de Marchi, chefe da JPMorgan Asset Management para a América Latina, acredita que o mercado brasileiro seguirá uma trajetória semelhante à dos Estados Unidos após a aprovação da “ETF Rule” pela SEC em 2019. Essa norma simplificou o lançamento de ETFs e impulsionou a expansão do mercado americano. De Marchi compara a ascensão dos ETFs à adoção de novas tecnologias que substituem formatos mais antigos, indicando uma tendência de maior adoção no setor de fundos.
Um dos atrativos dos ETFs, segundo De Marchi, são seus custos operacionais geralmente inferiores aos de fundos tradicionais, devido a uma estrutura mais simplificada.
Detalhes do JTEK39 e o cenário da B3
O JTEK39 já está disponível para negociação na B3, com cotas negociadas em torno de R$ 50 e uma taxa de administração de 0,65% ao ano. O lançamento oficial para clientes está marcado para esta quinta-feira (6), na sede do JPMorgan em São Paulo, com o tradicional toque do sino da B3, evento que ocorrerá pela primeira vez fora da bolsa.
Este lançamento ocorre em um contexto de forte expansão do mercado de ETFs no Brasil. A B3 encerrou junho com 204 ETFs listados, um aumento significativo em relação aos 175 produtos disponíveis no final de 2025. Além do aumento na quantidade de fundos, os ativos sob gestão em ETFs listados na B3 quase triplicaram nos últimos dois anos, alcançando aproximadamente R$ 116 bilhões (US$ 22,8 bilhões). Gestoras como BTG Pactual Asset Management e Itaú Asset Management também têm expandido suas ofertas neste segmento.
Investidores brasileiros ganham mais opções com ETFs de gestão ativa
A chegada do JTEK39 representa uma nova oportunidade para investidores brasileiros que buscam diversificar suas carteiras com exposição ao setor de tecnologia dos EUA, beneficiando-se de uma gestão ativa que visa otimizar retornos e gerenciar riscos de forma mais eficaz. A tendência de crescimento dos ETFs no Brasil, impulsionada pela expansão da oferta e pela busca por produtos mais eficientes e com custos potencialmente menores, sugere um futuro promissor para essa modalidade de investimento no país.
Resumo da seção:
- A JPMorgan Asset Management lançou o ETF ativo JTEK39 na B3, focado em tecnologia dos EUA.
- O JTEK39 busca superar índices de referência através da gestão ativa, com diversificação fora das “Magnificent Seven”.
- ETFs ativos representam uma parcela crescente dos fluxos globais e brasileiros, com potencial de crescimento.
- O mercado de ETFs na B3 está em expansão, com mais produtos listados e ativos sob gestão.
- O produto oferece cotas acessíveis e uma taxa de administração competitiva.